Les produits indiciels et les indices de référence qu’ils tentent de reproduire se sont multipliés. Cependant, les méthodologies que les fournisseurs d’indices emploient varient. Par conséquent, il se peut que deux indices de référence qui suivent l’évolution d’un même segment du marché donnent des résultats très différents. Nous sommes convaincus que le choix du bon indice de référence est essentiel pour offrir le FNB le plus performant.
De nombreux fournisseurs d’indices ont recours aux pratiques exemplaires que Vanguard préconise depuis des années en matière de construction d’indices. Nous sommes d’avis que les indices de référence des actions et des obligations doivent :
En outre, les indices de référence des actions devraient avoir recours à plusieurs critères pour classer les actions de croissance par rapport aux actions de valeur et établir des zones tampons de façon à ce que les différents segments de capitalisation boursière se chevauchent (plutôt que d’être séparés de façon très claire en fonction des taux de rendement) et que les rotations inutiles soient limitées.
Le recours aux pratiques exemplaires dans la construction d’indices de référence peut procurer des avantages aux investisseurs, notamment :